Que faire avec les titres de Rona, Genivar et l’Industrielle Alliance? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Rona (RON, 9,82$) : la difficile réalité
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,27$ par action comparativement à 0,39$ l’an dernier et à une attente maison à 0,40$.
Mark Petrie indique que les ventes des établissements comparables se sont maintenues à un niveau supérieur aux attentes, grâce aux plus petits établissements. Il estime que les ventes des big box semblent en baisse de 3-4%.
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L’analyste note que la marge bénéficiaire écope en raison d’un mixte de produits vendus moins favorables et d’une plus forte activité promotionnelle.
À son avis, la décision d’aller vers de plus petits établissements est intelligente. Avec les prix de l’immobilier qui se stabilisent, de faibles progrès du côté de l’emploi et une intensification de la compétition, il y a peu de raison d’être optimiste pour les ventes dans les prochains trimestres.
La prévision de bénéfice 2012 passe de 0,86$ à 0,64$ par action, celle 2013 de 1,05$ à 0,90$.
La cible est ramenée de 12$ à 10,50$.