Que faire avec les titres de l’Industrielle Alliance, la Sun Life et Intact? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Industrielle Alliance (IAG, 48$) : solides résultats
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,07$ par action, nettement au-dessus de l’attente maison à 0,85$ et du consensus à 0,84$.
Robert Sedran note qu’en excluant les gains extraordinaires reliés aux marchés financiers, le bénéfice est à 0,95$. Il estime que l’écart avec son attente est largement attribuable à un taux de mortalité favorable à l’Industrielle.
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L’analyste précise que la plupart des autres variables sont aussi favorables à l’entreprise, ce qui suggère que la performance pourrait ne pas être totalement soutenable.
L’anticipation de bénéfice 2013 est haussée de 3,15$ à 3,28$ par action, celles 2014 et 2015 passent respectivement à 3,65$ et 3,98$.
Monsieur Sedran note que le titre se négocie actuellement à 13,2 fois le bénéfice attendu en 2014, alors que la moyenne des comparables est à 12,8 fois. Il y voit une prime justifiée par les perspectives et une probable hausse du dividende au prochain trimestre (0,98$ par année, 2%). Cette prime fait cependant en sorte que la recommandation n’est pas augmentée.
La cible passe de 46$ à 52$.