Intact (IFC, 66,95$) : solides résultats (bis, bis)
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au troisième trimestre, l’assureur de dommages rapporte un bénéfice de 0,41$ par action, comparativement à une attente maison à 0,36$ et un consensus à 0,23$.
Paul Holden indique que, de son point de vue, les résultats sont conformes à ce qu’il attendait. Il note l’importante stabilisation du ratio de pertes, qui avait augmenté lors des deux derniers trimestres. Il s’attend de même à une annonce prochaine sur un plan de réduction des pertes dans l’automobile en Ontario.
L’analyste soutient qu’à partir du 1er novembre Intact reverra sa stratégie de prix dans l’assurance maison et est prête à abandonner des parts de marché pour améliorer sa rentabilité.
L’anticipation de bénéfice 2013 est ramenée de 3,89$ à 3,87$ par action, celle 2014 passe de 5,83$ à 5,80$.
La cible 12-18 mois est à 73$.
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