Valeurs mobilières TD abaisse sa recommandation à "conserver".
Brian Morrison indique que le titre s'est apprécié d'environ 20% depuis le dévoilement des résultats du quatrième trimestre et qu'il voit la valeur actuelle comme plus appropriée en fonction de ses attentes de croissance du bénéfice.
L'analyste souligne que les résultats du dernier trimestre illustrent la force et la flexibilité du modèle d'affaires du détaillant. Il estime notamment que la stratégie de prix à différents niveaux permet de mieux s'adapter aux hausses de coûts et d'offrir un plus grand éventail de produits.
Monsieur Morrison dit croire que l'entreprise devrait livrer une croissance du bénéfice par action dans la haute fourchette à deux chiffres (high-teen) dans les prochaines années. Mais que la valeur du titre reflète désormais mieux cette croissance anticipée.
Il obtient une cible de 125$ en appliquant un multiple de 24 à son anticipation 2019.
