Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation "surperformance".
Au premier trimestre, le fournisseur de pièces d'auto et de peintures rapporte un bénéfice de 0,26$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,36$ US.
Leon Aghazarian indique qu'en excluant l'impact des changements dans la gamme de produits offerts, la croissance organique de FinishMaster a été décevante, à -0,8%. Il attribue notamment cette situation à une saison hivernale plutôt douce. Il s'attend cependant à un rebond dans les mois à venir alors que la direction parle d'un solide mois d'avril.
L'analyste note également que la croissance organique dans les établissements canadiens a été masquée par la perte d'un membre indépendant (sur 1100 au total). En excluant cette perte, elle aurait été de 3,4%.
Monsieur Aghazarian estime que le titre a trop reculé sur la nouvelle.
Il ramène son anticipation 2017 de 1,60$ à 1,46$ par action, celle 2018 ne tombe que de 1,74$ à 1,70$ US.
La cible est maintenue à 40$ CAN.
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