Source : Dollarama

Que faire avec les titres de Dollarama, Stella-Jones et Descartes? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Dollarama (DOL, 89,64 $): de nouveau attrayante pour son potentiel à long terme

Après un recul de 7% depuis le 9 juin, le détaillant de marchandises à 1$ est de nouveau attrayant pour son potentiel à court et à plus long terme.

Keith Howlett, de Desjardins Marché des capitaux, en recommande donc de nouveau l’achat. D’ici un an, son action pourrait s’apprécier de 10 % à 99 $, le gain minimum pour justifier une recommandation d’achat, prévoit l’analyste.

C’est toutefois le potentiel à long terme qui nourrir l’intérêt pour le détaillant qui s’échange à un multiple de plus de 20 fois ses bénéfices prévus dans 12 mois.

Si le détaillant répète la densité qu’ont ses 27 magasins au Nouveau-Brunswick, Dollarama pourrait ajouter 500 autres établissements à son réseau actuel de 874, pour un total de 1 362 magasins d’ici 2020.

Même dans les marchés bien servis du Québec et de l’Ontario, la société se dit surprise par la capacité d’absorption de nouveaux magasins.

Dollarama gagne aussi des parts de marché contre ses rivaux qui semblent tous connaître des difficultés, dont Great Canadian Dollar Store, Dollar Tree, Buck or Two. Everything For A Dollar a déjà fermé ses portes.

« Dollarama a déjà plus de magasins que ses quatre principaux rivaux réunis et dégage aussi de meilleures marges que les trois réseaux de franchises concurrents », note aussi M. Howlett.

L’analyste prévoit un bénéfice de 4,35 $ par action en 2015 et de 5,08 $ en 2016, pour une progression de 16,7 %.

Stella-Jones (SJ, 29,02 $): de moins bonnes marges à court terme, mais une évaluation plus attrayante