Stella-Jones (SJ, 29,02 $): de moins bonnes marges à court terme, mais une évaluation plus attrayante
Michael Tupholme, analyste de Valeurs mobilières TD, réduit ses attentes pour les deux prochains trimestres pour le fabricant de traverses de chemin de fer et de poteaux Stella-Jones.
Un approvisionnement plus difficile pour le bois non traité nuira en effet à ses marges brutes, au cours des prochains trimestres, explique l’analyste. Par la suite, la société devrait pouvoir refiler à ses clients une partie de la hausse des ses coûts d’approvisionnement.
M. Tupholme reste confiant concernant les perspectives pour la demande de traverses et de poteaux en 2015.
De plus, le recul de 9,5 % de l’action de Stella-Jones depuis le début d’avril, rend aussi son action attrayante. Son action se négocie en effet à un multiple de 15,9 fois les bénéfices prévus dans 12 mois, son évaluation la plus raisonnable en 18 mois.
« Son cours actuel est un bon point d’entrée pour les investisseurs prêts à tolérer des pressions à court terme sur les marges », dit-il. Son cours-cible de 37 $ est porteur d’un gain potentiel de 28 %.
Des synergies de l’intégration de son réseau continental de fabrication et d’autres acquisitions ajoutent au potentiel.
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