Gildan (GIL, 48,91$): de nouvelles cibles 

Le nouveau président-directeur général de Gildan, Vince Tyra, a dévoilé ses priorités stratégiques.

Les prévisions de Gildan concernant la croissance des revenus à long terme, l’expansion des marges et le rendement du capital sont plus prudentes que celles de Browning West.

La direction a reconfirmé ses perspectives pour 2024 et annoncé des ventes d’environ 695 millions de dollars américains au premier trimestre, ce qui est largement conforme au consensus.

Gildan publiera ses résultats du premier trimestre le premier mai. Dans l’ensemble, Chris Li de la financière Desjardins pense que les objectifs financiers de l’entreprise mettent en évidence la valeur intrinsèque de la société.

Les objectifs à moyen terme sont largement conformes aux attentes de l’analyste. En supposant que les conditions macroéconomiques ne se détériorent pas, la direction prévoit d’atteindre les objectifs financiers suivants au cours de la période 2025-28.

Un taux de croissance annuel moyen à un chiffre pour les ventes nettes, tiré principalement par le volume, avec des gains de parts de marché en Amérique du Nord et à l’expansion sur des marchés internationaux sélectionnés.

Une marge de bénéfice avant intérêts et impôts ajustés de 18 à 21%, la limite inférieure étant probablement conservatrice si l’on inclut les crédits d’impôt remboursables dans le cadre d’une compensation de l’impôt minimum mondial

Une croissance annuelle du bénéfice par action ajusté et une intensité des investissements d’environ 5% des ventes

Les catalyseurs comprennent la résolution de l’incertitude concernant le PDG et le conseil d’administration, le vote des actionnaires est le 28 mai 2024 et la preuve d’une amélioration de la croissance tout au long de l’année, puisque le premier trimestre a démarré plus faiblement.

Chris Li réitère son cours cible de 55$, basé sur un BPA de 12,5 fois celui de 2025 et maintient recommandation d’achat.

Matthieu Hains

Inscrivez-vous gratuitement aux infolettres de Les Affaires et suivez l’actualité économique et financière au Québec et à l’international, directement livrée dans votre boîte courriel.

Avec nos trois infolettres quotidiennes, envoyées le matin, le midi et le soir, restez au fait des soubresauts de la Bourse, des nouvelles du jour et retrouvez les billets d’opinion de nos experts invités qui soulèvent les défis qui préoccupent la communauté des affaires.