La Banque de Montréal a publié ses résultats du deuxième trimestre cette semaine. (Photo: La Presse Canadienne)
Que faire avec les titres d’AtkinsRéalis, BMO et Eldorado Gold? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée par les analystes.
AtkinsRéalis (ATRL, 53,87$): la direction confiante d'atteindre ses objectifs
L’analyste Jacob Bout de la financière CIBC a récemment accueilli le PDG d’AtkinsRéalis Ian L. Edwards et son directeur financier Jeff Bell pour un déjeuner avec les investisseurs.
Leur discussion a principalement porté sur la croissance organique du chiffre d’affaires, les marges, les fusions et acquisitions, la réduction des coûts de LSTK et la cession potentielle de Linxon/407.
Jacob Bout pense que la journée des investisseurs du 13 juin prochain devrait être un catalyseur pour l’action, lorsque AtkinsRéalis fournira des objectifs pour 2025-2027.
L’entreprise est très confiante dans ses prévisions pour son secteur nucléaire et a relevé son objectif de croissance du chiffre d’affaires pour le secteur pour 2024 à 15-20%.
C’est «le reflet d’un certain nombre d’attributions de grands projets qui donnent à la direction une plus grande confiance pour le reste de l’année. Il est à noter que l’augmentation des prévisions est due aux travaux déjà assurés pour 2024, avec un potentiel de hausse supplémentaire si de nouveaux contrats sont attribués.» Note l’analyste.
L’entreprise maintient son objectif de croissance organique du chiffre d’affaires des services d’ingénierie pour 2024 inchangé à 8%-10%, malgré une croissance solide de 18% au T1 et de 21% pour F2023.
L’entreprise attend d’avoir plus d’informations sur la deuxième moitié de 2024 avant de revoir son objectif de croissance pour le segment.
AtkinsRéalis est confiante dans l’atteinte de son objectif d’amélioration d’environ 100 points de base de la marge de BAIIA ajusté des services d’ingénierie pour 2024 et note qu’il y a de la place pour une amélioration supplémentaire.
Alors que le premier trimestre de 2024 a vu une amélioration de sa marge de 50 points de base en glissement annuel, l’entreprise s’attend à ce que ce taux se renforce sur le reste de l’année 2024.
AtkinsRéalis a élargi son équipe de fusion-acquisitions et recherche activement des cibles potentielles et se concentre sur les opportunités d’intégration aux États-Unis.
Avec un bilan en bonne santé avec un ratio de dette nette sur BAIIA de 1,7x, l’entreprise annonce qu’elle est prête à générer un flux de trésorerie excédentaire de 200M$ en 2024 selon les estimations de l’analyste.
Jacob Bout réitère son cours cible de 64$ et sa recommandation de «surperformance».
Matthieu Hains
