Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver".
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,15$ par action, conforme au consensus.
Cherilyn Radbourne note que la direction hausse son aperçu pour l'exercice 2017. Celle-ci s'attend maintenant à un bénéfice se situant dans une fourchette 4,95$-5,10$ par action, une augmentation de 8-11% sur ce qu'elle envisageait initialement.
L'analyste indique que les volumes et les prix ont été exceptionnellement forts au cours du trimestre. Elle note que le ratio d'exploitation (dépenses en fonction des revenus) a grimpé de 50 points de base, à 59,4%, mais attribue cette hausse à celle des prix du carburant. Sans cette dernière, le ratio aurait baissé de 210 points de base.
Madame Radbourne dit voir le CN comme un titre au risque relativement faible. Elle le juge cependant correctement et potentiellement pleinement évalué. Elle envisagerait une hausse de recommandation sur un recul de valeur.
La cible est haussée de 99$ à 105$.
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