Que faire avec les titres de Canfor, West Fraser et du Canadien National? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Canfor (CFP, 18,18$): hausse de recommandation

Raymond James fait passer sa recommandation de "surperformance" à "forte recommandation d'achat".

Daryl Swetlishoff indique que, à 20% en moyenne, les droits compensateurs imposés par les États-Unis sont conformes à ses attentes et significativement inférieurs à certaines des attentes dans le marché.

Étant donné le fait, et la levée de l'incertitude, il s'attend à ce que les titres forestiers réagissent à la hausse.

L'analyste anticipe que des droits antidumping seront également ajoutés dans quelques mois et que la totalité des droits grimperont à 30%. Il croit cependant que les fondamentaux sont bons pour l'industrie forestière et qu'ils devraient faciliter les augmentations de prix qui seront nécessaires auprès des clients américains.

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Monsieur Swetlishoff estime que les titres du secteur escomptent actuellement des prix du bois à 350-370$ US/mfbm. Son attente est pour un prix du bois qui devrait se situer à 400$ US en 2018 (à 410$ US présentement).

Il souligne que Canfor se négocie actuellement à 1 point de multiple inférieur (sur le BAIIA) à West Fraser, ce sur quoi il appuie sa hausse de recommandation. Il précise également que les titres ne prennent pas en compte la possibilité d'un règlement négocié, ce qui pourrait survenir.

La cible est maintenue à 24$.