Procter & Gamble (PG, 77,13$ US) : la pénalité ne semble pas méritée
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Alicia Forry note que le titre de la société a reculé de 7%, même si celle-ci a battu les attentes au dernier trimestre. Elle précise que le marché semble ne pas avoir apprécié que l’aperçu de bénéfices ne soit pas haussé en raison des hésitations face à l’état du marché des produits de consommation personnel et pour la maison.
L’analyste indique qu’un ralentissement de marché n’aiderait pas, mais que les titres de L’Oréal, Unilever et Colgate n’ont pas reculé. Elle estime en outre que Procter a un avantage sur ces sociétés grâce à son programme d’économies de coûts de 10 G$ US qui doit être réalisé dans les trois prochaines années.
Madame Forry ramène sa prévision de bénéfice 2013 de 0,04$ par action, à 4,04$ US. L’attente est conforme à la haute fourchette de l’aperçu.
L’anticipation de dividende est maintenue à 2,32$ US par action (3%).
La cible est également maintenue à 87$ US.