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Que faire avec les titres de Domtar, Regal Lifestyle et Loblaw? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Domtar (UFS, 84,70$ US) : odeurs d’acquisitions
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « surperformance ».
Citant des sources bancaires, Reuters rapporte que Domtar serait intéressée à acquérir Indas, un important fabricant espagnol de produits d’incontinence.
Leon Aghazarian indique que la transaction pourrait s’élever entre 300 et 400 euros (environ 540 M$). Il note qu’avec des liquidités de 432 M$ au deuxième trimestre, et la fermeture de l’acquisition de AHP au début du troisième trimestre, la société devra emprunter et/ou émettre des actions pour acquérir Indas.
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L’analyste note qu’au prix spéculé, Indas serait vendue à 7 ou 8 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA), des multiples conformes à ce qu’a payé Domtar dans le passé pour ses acquisitions dans le secteur des soins personnels.
Monsieur Aghazarian ne modifie pas pour l’instant ses prévisions de bénéfices, mais dit suivre la situation avec attention.
L’anticipation 2013 est à 4,85$ US par action, celle 2014 à 7,92$ US, et celle 2015 à 8,77$ US.
La cible est à 108$ US.
