L'Effet Halloween est proprement incroyable... Photo: DR.
Enregistrer en Bourse des gains systématiquement supérieurs à ceux du marché, c'est aujourd'hui possible. Non pas à l'aide d'une solution soi-disant "miracle", mais d'une méthode très simple, intitulée l'Effet Halloween.
De quoi s'agit-il? De la tendance qu'ont les investisseurs à acheter beaucoup d'actions passé le 31 octobre, le jour d'Halloween, et à en vendre beaucoup en mai – sans qu'on sache trop pourquoi. Une tendance qui a été mise au jour en 2002 par Sven Bouman, l'actuel PDG de Saemor Capital (Pays-Bas), et Ben Jacobsen, aujourd'hui professeur de finance à l'Université Massey (Nouvelle-Zélande). Une tendance dont on peut aisément tirer parti pour faire – tenez-vous bien! – trois fois mieux que le marché.
L'étude intitulée The Halloween Indicator a fait couler quantité d'encre depuis sa parution. Certains pour saluer sa pertinence, d'autres pour tenter de la démolir. Dix années plus tard, Ben Jacobsen, associé à sa collègue de l'Université Massey Cherry Zhang, a voulu trancher le débat, en affinant son travail. Et ce qu'il a trouvé dans sa nouvelle étude est renversant…
Ainsi, M. Jacobsen et Mme Zhang se sont plongés dans une quantité phénoménale de données boursières tirées, pour l'essentiel, du Global Financial Data et du Datastream. Celles-ci portaient, entre autres, sur 310 années de cotations en Grande-Bretagne, 210 années aux États-Unis et une centaine d'années pour sept autres pays. L'immense échantillon couvrait 108 pays, dont 39 en Europe et 20 en Asie.
Qu'ont-ils cherché au juste dans tout cela? S'il était vrai que, partout sur la planète, les investisseurs ont tendance à acheter des actions juste après Halloween et à vendre en mai. Mais aussi, si agir de la sorte de manière systématique peut être profitable.
Résultats? Voici les principaux :
