Maintenant que Rona a retrouvé le cours qu'il avait au moment de l'offre de Lowe's il y a deux ans, M. Fortin est persuadé que les nouveaux dirigeants continueront de redresser le quincaillier, après avoir rétabli les ventes des magasins Réno-Dépôt du Québec et réduit les coûts.
Le titre n'est plus aussi bon marché qu'avant, mais les probabilités que la société augmente sa valeur intrinsèque se sont nettement améliorées.
«L'approche pragmatique des dirigeants met enfin l'accent sur les bénéfices et les rendements financiers, au lieu des ventes. Les intérêts du conseil d'administration sont aussi mieux alignés qu'avant sur ceux des actionnaires, advenant que Lowe's revienne un jour à la charge avec une nouvelle offre», dit M. Fortin. Si Rona ravivait les ventes de ses grands magasins à l'extérieur du Québec comme elle l'a fait avec les Réno-Dépôt, le levier de rentabilité serait puissant.
M. Fortin n'a pas perdu espoir de voir Le Château se redresser, à mesure qu'il rénove et repositionne ses magasins de vêtements à la mode pour hommes et femmes.
«Ils réduisent enfin leurs coûts et leurs stocks, ferment des magasins moins rentables et des magasins de liquidation», apprécie-t-il.
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