Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Ross Sandler note que l’innovation est bien vivante au sein de la société, ce qui fait du titre sa meilleure idée chez les grandes sociétés internet.
Il indique qu’après un désastreux recul de 5% en bourse en 2014, alors que le S&P 500 a grimpé de 12% et Facebook de 43%, l’urgence d’offrir un peu plus aux actionnaires pourrait se matérialiser, comme on l’a vu chez Apple il y a 18 mois.
L’analyste estime que le sentiment est négatif sur le titre, mais que plusieurs craintes sont disproportionnées. Il estime notamment que les craintes d’un délestage forcé de certaines activités en Europe sont exagérées et que, même si tel était le cas, l’opération ne serait pas sans faire faire surface à de la valeur supplémentaire.
Il précise que certains avancent que Google est en difficultés dans la mobilité, mais que les données suggèrent plutôt le contraire.
Étant donné la pression exercée par la hausse du dollar US, monsieur Sandler ne croit pas que les bénéfices seront l’élément catalyseur du redressement du titre.
Il évalue le risque de recul à 10% et le potentiel de hausse à 40%.
La cible est à 615$ US.
