Que faire avec les titres de Yellow Media, Google et High Liner? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Yellow Media (Y, 19,09$) : expansion de multiple en vue?
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Aravinda Galappatthige indique que le titre est son favori dans la catégorie des petites capitalisations.
Sa thèse est que le titre est toujours vu et évalué comme un média imprimé, comme en fait foi le fait qu’il ne se négocie qu’à trois fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). Or, les revenus en ligne sont maintenant supérieurs à 50% des revenus totaux.
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L’analyste estime qu’au fur et à mesure que le marché se mettra à reconnaître cette situation, le multiple qu’il appliquera au BAIIA devrait grimper entre 5 et 7.
Il précise qu’à 5 fois le BAIIA 2015, Yellow Media devrait valoir 35$, alors qu’à 7 fois, il se négocierait à 52$.
Monsieur Galappatthige indique qu’il y a quelques risques à la thèse, notamment que la croissance des revenus numériques ralentisse.
La cible est à 30$.
