Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société de transport routier rapporte un bénéfice de 0,41$ par action, comparativement à une attente maison à 0,42$ par action.
Cameron Doerksen souligne qu’en tenant des activités de la division Waste, qui vient d’être vendue, le bénéfice a été de 0,44$ et a battu son attente.
L’analyste souligne que, comme il le souhaitait, la direction annonce un important rachat d’actions de 220 M$ qui n’excèdera pas 22$ par action. Il précise que l’opération pourrait retrancher 10% des actions en circulation.
Parce qu’il juge que le cours de l’action est actuellement déprimé, monsieur Doerksen estime que l’opération créera de la valeur pour les actionnaires. Les 600 M$ restants de la vente de Waste devraient permettre de réduire la dette ou potentiellement ajouter quelques acquisitions.
L’anticipation de bénéfice 2016 est réduite de 1,93$ à 1,69$ par action. Celle 2017 passe de 2,29$ à 2,13$.
La cible est ramenée de 27$ à 26$.
