Que faire avec les titres de West Fraser, TransForce et Héroux-Devtek? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
West Fraser Timber (WFT, 40,87$): somme toute conforme
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,38$ par action, somme toute conforme au consensus à 0,39$.
Mark Wilde indique qu’après une année 2015 difficile, qui a fait baisser les volumes d’exportation vers la Chine de 31%, la direction voit des signes d’amélioration modeste de la demande de ce côté.
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L’analyste s’attend à ce que la société augmente sa production de bois d’œuvre de 10% en 2016. Il croit aussi que l’accélération des mises en chantier aux États-Unis devrait aider aux prix.
Il demeure cependant plus prudent du côté des activités de pâte.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 3,70$ à 3,45$ par action. Celle 2017 passe de 4,62$ à 4,30$.
La cible est maintenue à 57$.
TransForce (TFI, 20,59$) : le rachat d’actions devrait créer de la valeur
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société de transport routier rapporte un bénéfice de 0,41$ par action, comparativement à une attente maison à 0,42$ par action.
Cameron Doerksen souligne qu’en tenant des activités de la division Waste, qui vient d’être vendue, le bénéfice a été de 0,44$ et a battu son attente.
L’analyste souligne que, comme il le souhaitait, la direction annonce un important rachat d’actions de 220 M$ qui n’excèdera pas 22$ par action. Il précise que l’opération pourrait retrancher 10% des actions en circulation.
Parce qu’il juge que le cours de l’action est actuellement déprimé, monsieur Doerksen estime que l’opération créera de la valeur pour les actionnaires. Les 600 M$ restants de la vente de Waste devraient permettre de réduire la dette ou potentiellement ajouter quelques acquisitions.
L’anticipation de bénéfice 2016 est réduite de 1,93$ à 1,69$ par action. Celle 2017 passe de 2,29$ à 2,13$.
La cible est ramenée de 27$ à 26$.
Héroux-Devtek (HRX, 12,92$) : solides résultats
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,19$ par action, comparativement à une attente maison à 0,16$ et un consensus à 0,17$.
Ben Cherniavsky estime que les perspectives sont au-dessus de la moyenne pour l’entreprise. Il note que plusieurs contrats sont sur le point d’accélérer, que le marché de l’aviation commerciale demeure en santé, que le carnet de commandes est robuste et que la faiblesse du dollar aide les bénéfices.
L’analyste croit que le bénéfice de la société atteindra un sommet de 1,15$ par action en 2019 (0,76$ par action anticipé pour 2016). En appliquant un multiple moyen de secteur de 15,3 et en escomptant de deux ans sur 2017, il obtient une cible de 15,50$.
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