Banque Scotia renouvelle une recommandation «sous-performance de secteur».
Au troisième trimestre, la société mère du National Post, de The Gazette et des journaux Sun, rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 31 M$ (perte de 0,02$ par action), comparativement à une attente maison à 35 M$ (bénéfice de 0,01$).
Paul Steep indique que les résultats reflètent le déclin des revenus des journaux canadiens. Il précise que ceux-ci comprennent désormais les résultats des journaux Sun et dit s’attendre à ce que les initiatives de réductions de coûts se poursuivent.
L’analyste dit maintenir sa recommandation étant donné que la migration des clients des journaux vers les plateformes Internet se poursuit. Il souligne que le haut niveau d’endettement complique la situation.
L’anticipation 2015 est pour une perte de 0,17$ par action, celle 2016 pour un bénéfice de 0,01$, et celle 2017 pour un bénéfice de 0,05$.
La cible est abaissée de 0,75$ à 0,60$.
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