Que faire avec les titres de Valener, Valeant et Chorus? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Valener (VNR, 17$) : bons résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au quatrième trimestre, le principal actionnaire de Gaz Metro rapporte une perte de 0,13$ par action, conforme à l’attente maison et inférieure à la perte de 0,20$ attendue par le consensus.
Ben Pham indique que les résultats financiers continuent de bénéficier de la hausse des taux réglementés et d’une bonne performance opérationnelle dans l’éolien. Il note que la hausse du dollar américain améliore aussi les résultats.
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L’analyste souligne que Vermont Gas a signé une entente avec l’autorité réglementaire qui limite à 134 M$ US la récupération que la société pourra obtenir pour le projet Addison (alors que son coût budgété est de 154 M$ US). Il précise cependant que le projet de liquéfaction de gaz naturel de Montréal est en voie de tripler la production et que des synergies de 26 M$ (13 M$ à la société, 13 M$ aux usagers) sont également en voie de réalisation chez Green Mountain Power.
En outre, la direction maintient son intention d’augmenter le dividende de 4% à chaque année d’ici 2018.
Monsieur Pham note que le taux de dividende (1,08$, 6,4%) est attrayant et que l’entreprise est bien positionnée pour 2016 et les années à venir. Il précise que sa recommandation reflète le fait que malgré des éléments fondamentaux solides, d’autres sociétés du secteur offrent un potentiel supérieur.
La cible est haussée de 18$ à 18,50$.
*Divulgation : François Pouliot détient une position dans le titre.
