Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
Tim James revoit à la hausse ses prévisions financières pour le transporteur aérien régional.
Il souligne que la nouvelle entente sur l’achat de capacité de la part d’Air Canada procure les flux de trésorerie nécessaires pour maintenir son dividende de 0,48$ par action (8,6%), de même que le capital requis pour une diversification graduelle de la base de revenus.
L’analyste estime que la rentabilité soutiendra le dividende à son niveau actuel au moins jusqu’en 2020. Au-delà de cette année, il croit que le ratio de bénéfices versés en dividende augmentera en raison de la diminution des revenus provenant de l’entente d’achat de capacité, mais que celui-ci sera tout de même maintenu.
L’anticipation de bénéfice 2016 grimpe de 0,90$ à 0,98$ par action, celle 2017 de 0,89$ à 0,99$.
La cible est haussée de 6,50$ à 7$.
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