Que faire avec les titres de TVA, Tesla et TransForce? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Groupe TVA (TVA.B, 3,53$): sous les attentes
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 20,7 M$, sous l’attente maison à 24,3 M$, et en baisse de 33% sur l’an dernier
Vince Valentini attribue l’écart avec son anticipation aux résultats décevants de MELS, de même qu’à ceux de la division des magazines. Il note que les cotes d’écoutes se sont améliorées alors que le réseau affiche une part de marché de 34% contre 32,3% il y a un an. Il précise cependant que la Coupe du monde de hockey a fait grimper les coûts de TVA Sports de 66%. Une part de marché supérieure aurait à son avis été nécessaire pour justifier la hausse de coûts.
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L’analyste estime que les investissements dans TVA Sports et Moi&Cie continuent de peser sur la rentabilité du diffuseur et qu’un revirement ne semble pas imminent chez ni l’une ni l’autre des entités.
Il estime que si TVA ne pouvait répliquer qu’une fraction du succès de RDS, la chaîne sportive pourrait valoir plus que ce que vaut actuellement la société en entier.
Monsieur Valentini ne croit cependant pas que cela se produira du jour au lendemain et ne voit pas l’urgence pour les investisseurs de se précipiter aux niveaux actuels.
La cible est abaissée de 5$ à 4,50$.
