Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
TransForce annonce l’acquisition des activités nord américaines de la société de transport de lots complets mexicaine XPO Logistics pour 558 M$ US (747 M$ CAN).
Benoît Poirier juge très bonne l’acquisition à la lumière d’un prix payé attrayant (4,85 fois le BAIIA) pour des activités bien gérées (marge BAIIA de 21% contre 13,4% pour Transforce).
L’analyste calcule que l’acquisition devrait ajouter 0,14$ par action au bénéfice et accorder 2$ de valeur au titre. Il croit que le geste pourrait être le premier mouvement vers un essaimage de la division de transport de lots complets sur un horizon long terme.
L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 1,51$ à 1,57$ CAN, celle 2017 passe de 1,90$ à 2,04$ CAN.
La cible est augmentée de 31$ à 34$.
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