Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Patricia Baker indique que les résultats du quatrième trimestre sont de 35% supérieurs à ses attentes grâce à une opération exceptionnelle. Elle note que le trimestre vient compléter une année 2017 fort occupée où Sleep Country a notamment lancé ses ventes en ligne et sa nouvelle collection de matelas Bloom. Elle précise que 2018 sera marquée par la rénovation de 25 à 30 magasin et l'ouverture de 8-12, de même que l'ajout de trois nouveaux matelas à la collection Bloom.
L'analyste estime que la société tire plein bénéfice du retrait de Sears Canada, un cadeau dont elle continuera de bénéficier dans l'avenir, particulièrement dans les cycles de remplacement.
Madame Baker estime que la croissance affichée au quatrième trimestre ne provient cependant pas uniquement du retrait de Sears. Elle reflète aussi l'ouverture et la rénovation de magasins, une augmentation des dépenses en marketing, et un modèle supérieur de vente et de service au consommateur.
L'anticipation de bénéfice 2018 est haussée de 1,80$ à 1,90$ par action. Celle pour 2019 passe de 2,04$ à 2,16$.
Le dividende est à 0,69$ par action (1,8%).
La cible est maintenue à 46$.
