Valeurs mobilières GMP hausse sa recommandation à achat.
Martin Landry note que le titre a beaucoup reculé vendredi, en bonne partie en raison de l’aperçu de la direction qui s’attend à ce que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2015 se situe dans une fourchette 230-235 M$. L’aperçu est significativement sous l’attente du marché qui était plutôt à 307 M$.
L’analyste note cependant que l’aperçu pour des flux de trésorerie se situe dans une fourchette 220-240 M$ et est nettement plus rapproché du consensus de 246 M$. Il précise que la direction estime que les flux de trésorerie seront soutenables à ce niveau.
Monsieur Landry note que Aimia fait face à des nouvelles négatives depuis l’été dernier, ce qui a fait tomber son titre de 35%, et à son plus bas niveau en trois ans. Il estime que la plupart des mauvaises nouvelles sont dans le prix de l’action et que des nouvelles positives en cours d’année pourraient rapidement faire évoluer le sentiment.
Avec un dividende (0,72$ par action) qui offre un rendement de 5,6%, le titre lui apparaît attrayant.
La cible est à 16$.
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