Banque de Montréal (Tor., BMO, 82,16$) : ça va mieux
Mario Mendonca, de Valeurs mobilières TD, est optimiste après la publication des résultats publiés au troisième trimestre (terminé en juillet). Il bonifie sa recommandation de « conserver » à « acheter » et sa cible de 84$ à 88$.
La quatrième banque du pays a dépassé les attentes des analystes au quatrième trimestre grâce à la force de la division canadienne de détail. Il voit aussi des signes de progrès du côté des activités américaines. Il ajoute que la BMO sera moins touchée que les autres banques par l’augmentation de la fiscalité sur l’assurance hypothécaire.
La force des activités canadiennes et l’anticipation des résultats aux États-Unis incitent l’analyste à se montrer plus optimiste.
M. Mendonca anticipe ainsi une croissance des bénéfices de 6 à 7% pour les exercices 2014 et 2015.
L’action de la BMO mérite de se négocier à un multiple semblable à celui de ses pairs, selon lui. Auparavant, il tablait sur un rabais de 2% pour établir ses cibles. Historiquement, la banque s’échange à un rabais de 3%.
