Credit Suisse réitère une recommandation "surperformance".
Seth Sigman indique que les ventes comparables ont augmenté de 3,6% au quatrième trimestre et de 4% en janvier. Il note que le titre est sous pression à la suite des résultats (-4% en journée), mais que ceux-ci sont conformes aux attentes. À ses yeux, le marché souhaitait probablement une surprise.
L'analyste souligne que le détaillant fait d'importants efforts pour stimuler ses ventes en réinvestissant dans ses établissements et en poursuivant dans le développement de ses ventes en ligne. Il compte rénover 325 établissements cette année, trois fois plus que l'an dernier, et planifie en avoir rénové 1000 dans les prochains trois ans.
M. Sigman dit continuer de prévoir une croissance des ventes comparables de 2% pour l'exercice 2019 (janvier).
La direction s'attend de son côté à un bénéfice se situant entre 5,15$ et 5,45$ US par action, une croissance de 10% à 16% sur 2018. L'anticipation de Credit Suisse est à 5,25$ US.
L'analyste juge que, sous les 14 fois le bénéfice anticipé, le marché saisit mal le potentiel de croissance du détaillant.
La cible est maintenue à 86$ US.
