Que faire avec les titres de Theratechnologies, Target et Maxar Technologies? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Theratechnologies (TH, 9,23$): approbation du Trogarzo
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation "achat spéculatif" et hausse sa cible sur le titre.
La société vient d'obtenir l'approbation de la FDA pour la commercialisation du Trogarzo (ibalizumab), un traitement par injection qui vient en aide aux sidéens dont le virus résiste aux traitements existants.
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L'analyste note que le produit s'adresse à un marché qui n'est occupé par aucun autre traitement puisqu'il s'agit du premier traitement thérapeutique HIV approuvé par la FDA dans les 10 dernières années. Il estime le marché américain à 1 G$ US et le prix de vente du Trogarzo à 118 000$ par année.
M. Maruoka croit que le titre de Theratechnologies est sous-évalué par rapport à sa partenaire à 50% dans le projet, TaiMed. Le titre de celle-ci se négocie à environ 3,5 fois celui de la québécoise (et elle est tout aussi dépendante du produit). Il s'attend à ce que l'écart diminue dans le temps et recommande aux investisseurs d'accumuler des positions alors que certains prendront des bénéfices à la suite de l'approbation.
La cible est haussée de 9,50$ à 13$.
Target (TGI, 71,79$ US): pas mauvais, mais le marché attendait plus
Credit Suisse réitère une recommandation "surperformance".
Seth Sigman indique que les ventes comparables ont augmenté de 3,6% au quatrième trimestre et de 4% en janvier. Il note que le titre est sous pression à la suite des résultats (-4% en journée), mais que ceux-ci sont conformes aux attentes. À ses yeux, le marché souhaitait probablement une surprise.
L'analyste souligne que le détaillant fait d'importants efforts pour stimuler ses ventes en réinvestissant dans ses établissements et en poursuivant dans le développement de ses ventes en ligne. Il compte rénover 325 établissements cette année, trois fois plus que l'an dernier, et planifie en avoir rénové 1000 dans les prochains trois ans.
M. Sigman dit continuer de prévoir une croissance des ventes comparables de 2% pour l'exercice 2019 (janvier).
La direction s'attend de son côté à un bénéfice se situant entre 5,15$ et 5,45$ US par action, une croissance de 10% à 16% sur 2018. L'anticipation de Credit Suisse est à 5,25$ US.
L'analyste juge que, sous les 14 fois le bénéfice anticipé, le marché saisit mal le potentiel de croissance du détaillant.
La cible est maintenue à 86$ US.
Maxar Technologies (MAXR, 49,41$): journée des investisseurs positive
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d'achat.
La société de solutions de communications satellitaires tient sa rencontre avec les investisseurs et Tim James juge celle-ci légèrement positive.
Il indique que l'ex-McDonald Dettwiler 'elle a clairement présenté ses cibles de croissance sur cinq ans, de même que les clients et les créneaux sur lesquels elle compte pour atteindre ces cibles. Il précise que la direction entend réduire son ratio d'endettement dette/BAIIA en le faisant passer de 4,1 actuellement à 3 en 2020 puis à 1,4 en 2022.
L'analyste souligne que Maxar s'attend à une croissance de ses revenus de 6-8% annuellement sur l'horizon 2022, en raison de la croissance dans ses activités d'imagerie et service, de même que dans celles des petits satellites à basse orbite terrestre. Cette croissance devrait se traduire par une progression annuelle du BAIIA de 8 à 10%.
L'anticipation de bénéfice 2018 est à 4,66$ US par action, celle 2019 est à 5,27$ et celle 2020 à 5,60$ US.
La cible est à 69$ US.
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