Financière Banque Nationale réitère une recommandation "surperformance".
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 10,1 M$, en hausse de 49,8%, comparativement à une attente maison à 10,6 M$ et un consensus à 10,3 M$.
Leon Aghazarian note que les revenus de la première moitié d'année atteignent 121,9 M$ et que la direction réitère son aperçu pour des revenus totaux de 268 M$ en 2018. Il voit positivement le maintien de l'aperçu et croit que l'entreprise est en voie d'atteindre sa cible "initialement agressive" étant donné la croissance des commandes qui était en hausse de 20% à la fin juillet.
L'analyste établit sa cible à 21$ en appliquant un multiple de 16 à son anticipation BAIIA 2019. Il reconnaît qu'il s'agit d'un important multiple, mais souligne que le titre se négocie à escompte sur ses pairs de la mobilité et de l'accessibilité alors que l'entreprise est en voie de doubler ses activités sur cet horizon.
