Telus (T, 23,23$): le leader canadien en croissance de valeur de l'actif net doit encore remonter à la surface
Les résultats de Telus au deuxième trimestre ont excédé les prévisions de Drew McReynolds, analyste à la Banque Royale.
L’entreprise a aussi émis une prévision de bénéfice avant intérêt, impôts et amortissement (BAIIA) pour l’exercice 2020 légèrement meilleure que prévu, ce qui l’incite à relever son cours cible sur un an de 1$, le faisant passer de 24$ à 25$.
«Avec une bonne visibilité des impacts directs et indirects de la COVID-19, nous croyons que Telus a émergé comme le leader canadien du côté de la croissance de la valeur de l’actif net», écrit M. McReynolds.
Ce dernier prévient que la performance de l’entreprise en Alberta demeure préoccupante, mais rappelle que Telus possède des secteurs en croissance qui lui permettent de se différencier de la concurrence, comme Telus Santé et Telus International. Il soutient également que le virage numérique de la société va bon train et que son plan de déploiement de fibre optique jusqu’au domicile est pratiquement terminé.
L’analyste laisse même entendre que l’entreprise de télécommunications pourrait procéder à l’essaimage de sa division internationale en 2021 par le biais d’un premier appel public à l’épargne.
«Nous croyons également que Telus est positionnée pour offrir la meilleure croissance du dividende parmi ses concurrentes de grande capitalisation», écrit-il.
Il réitère sa recommandation de «surperformance» sur le titre.
