Desjardins Marché des capitaux amorce le suivi avec une recommandation d'achat.
Frédéric Tremblay indique que la société est chef de file dans le service des mets prêts-à-cuisiner commandés par Internet. Il croit qu'elle est bien positionnée pour poursuivre sa croissance grâce à un réseau qui s'étend d'un océan à l'autre, des investissements marketing ciblés, l'addition de produits, et une entrée potentielle dans de nouveaux créneaux de distribution.
L'analyste souligne en outre que la croissance a été spectaculaire ces derniers trimestres. Il y a deux ans, la société comptait 2000 clients. Elle en compte aujourd'hui 76 000 et détient environ 40% du marché.
Il précise que le marché du met prêt-à-cuisiner est à ses premiers pas en sol canadien et n'affiche qu'une pénétration de 1-1,5% des ménages. Une pénétration de 3-4%, comparable à celle observée aux États-Unis, résulterait en un marché de 600 M$ à 1 G$, et la direction de l'entreprise estime qu'un marché de 3 G$ est atteignable sur cinq ans.
M. Tremblay s'attend à ce que Goodfood enregistre une perte par action de 0,18$ en 2018 et 0,09$ en 2019, mais rapporte un bénéfice de 0,11$ en 2020.
Il estime que l'évaluation actuelle, à moins de 1 fois les revenus à venir, est attrayante.
La cible est à 4$.
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