Québecor (QBR.B, 38,93$): hausse de cible
Valeurs mobilières TD réitère une forte recommandation d'achat.
Vince Valentini dit maintenant établir son évaluation sur ses anticipations 2018 plutôt que 2017, même si les résultats du quatrième trimestre 2016 ne devraient être dévoilés que dans un mois. Sur la base des commentaires formulés au troisième trimestre par la direction, et des récents résultats des pairs, il dit s'attendre à des chiffres solides.
L'analyste dit continuer à utiliser un escompte de 10% sur la valeur estimée des composantes de Québecor en raison de sa structure de holding. Il se dit cependant prudemment optimiste de voir cet escompte disparaître à la fin de 2018 si Québecor est en mesure de racheter la participation de 19% de la Caisse de dépôt dans Québecor Media.
Monsieur Valentini souligne que la revente de spectre (au Canada anglais) pourrait aider à financer ce rachat.
La cible est haussée de 43$ à 46$.
