Que faire avec les titres de Produits forestiers Résolu, Bombardier et Banque TD? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Produits forestiers Résolu (RFP, 9,34$ US) : imposition de droits compensatoires
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Le Département du Commerce des États-Unis impose des droits compensatoires de 17,87% sur les exportations de papier surcalandré.
Benoît Laprade estime que dans le pire des scénarios, l’impact pourrait être de 41 M$ ou environ 13% du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) attendu pour 2016.
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L’analyste croit cependant que l’entreprise dispose d’un certain nombre de leviers qui pourraient lui permettre de mitiger l’impact de la mesure. Il estime que les exportations pourraient ainsi prendre le chemin d’autres pays qui n’ont pas de telles barrières.
Étant donné les options potentiellement disponibles, monsieur Laprade n’intègre que la moitié de son scénario pessimiste dans ses projections.
L’anticipation de bénéfice 2015 est pour une perte de 0,15$ US par action, celle 2016 pour un bénéfice de 0,12$ et celle 2017 pour un bénéfice de 0,46$ US.
La cible est abaissée de 11,50$ à 10,50$ US.
