Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
Yamana et Osisko s’entendent pour la formation d’une ou de plusieurs sociétés en commandites où seront transférés les actifs d’Osisko et dans laquelle (lesquelles) Yamana détiendra un intérêt de 50%.
Steven Green indique que la valeur postulée de l’offre aux actionnaires d’Osisko est de 7,60$ par action. Il estime que la complexité de la transaction et la valeur incertaine des nouvelles actions d’Osisko pourrait rendre l’offre moins intéressante qu’une offre d’OPA traditionnelle.
L’analyste estime que se pose maintenant la question de savoir si Goldcorp haussera sa proposition. Il évalue que sur la base d’un prix de l’or à 1 250$ US l’once, l’offre pourrait être relevée à 7,20$ par action. Elle serait alors neutre sur la valeur estimée des actifs et accréditive aux bénéfices. Si l’on postule un prix de l’or à 1 350$ US, elle pourrait être relevée à 8,50$ US.
La cible est maintenue à 33$ US.
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