Que faire avec les titres de New Look, Fiera Capital et Dollarama? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
New Look (BCI, 33,34$): un nouveau comparable
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d'achat.
Lennox Gibbs indique que la société a un nouveau comparable sur le marché avec l'entrée en Bourse de National Vision (EYE, 29,98$ US). Il note que le titre américain est en hausse de 36% depuis l'amorce de la négociation le 25 octobre.
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L'analyste voit National Vision comme un important repère pour l'évaluation de New Look en ce que la société est le seul lunettier sur le marché public américain. Il souligne que National Vision se négocie à 16,4 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) anticipé pour 2018 alors que le titre de New Look est plutôt à 12,3 fois l'anticipation 2018.
Aux yeux de M. Gibbs, les résultats opérationnels de New Look sont supérieurs à ceux de National Vision, alors que sa marge bénéficiaire est à 18% (contre 11,2%) et son ratio dette/BAIIA à 3 (contre 3,8).
La cible est maintenue à 40$.
*Divulgation: François Pouliot détient une position de longue date dans le titre.
