RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "sous-performance".
Scot Ciccarelli indique que les résultats du troisième trimestre viennent valider la stratégie d'investissement du détaillant alors que l'achalandage demeure positif et que les tendances comparables continuent de s'améliorer.
Il note que les ventes des établissements comparables sont en hausse de 2,7%, ce qui est meilleur que son attente à 1,7%, même en postulant que les récentes tempêtes aux États-Unis aient ajouté 30 à 50 points de base de ventes. Il précise que le bénéfice avant intérêts et impôt n'est qu'à 4,03$ milliards US, alors qu'il attendait 4,08 G$ US, mais croit qu'il se serait situé autour de 4,18 G$ US si la société n'avait pas eu à faire face à des dépenses imprévues reliées aux différentes tempêtes.
L'analyste souligne cependant que le titre se négocie actuellement à 21 fois le bénéfice avant intérêts et impôts qu'il attend pour 2018, malgré des perspectives de croissance limitées. Il estime que l'évaluation rend de plus en plus difficile une forte performance.
La cible est haussée de 83$ à 92$ US.
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