RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "performance de secteur".
Amit Daryanani juge excessive la réaction du marché après qu'il ait récemment appris que Berkshire Hathaway avait de nouveau liquidé une partie de ses actions.
Même si la nouvelle est négative, il estime que la position de Berkshire sur le titre était claire depuis au moins six mois, alors qu'en mai, Warren Buffett avait indiqué à CNBC que le tiers de la participation avait déjà été liquidée. M. Buffett estime qu'IBM fait face à de plus importants concurrents que ce qu'il anticipait lorsqu'il a pris sa position initiale dans IBM, il y a six ans. De 81 M d'actions en 2014, celle-ci n'est aujourd'hui plus qu'à 37 millions.
L'analyste croit cependant qu'IBM devrait bénéficier de plusieurs vents favorables au cours des prochains trimestres. Le cycle d'infrastructures informatique est bon, le logiciel reprend et les taux de change sont favorables. Il maintient la recommandation, mais s'attend à ce que le titre revienne dans les 160$ US et plus.
La cible est à 160$ US.
