Constellation Brands (STZ-NYSE, 236,61 $US): des résultats supérieurs aux prévisions

Le producteur et distributeur de vins, bières et spiritueux a réalisé au 2e trimestre de son année financière 2024 des bénéfices par action de 3,80 $US, bien au-dessus des attentes du consensus des analystes qui tablait sur 3,36 $US.

Ces bénéfices sont attribuables principalement à d’excellents résultats du secteur de la bière et à une diminution des dépenses de marketing qui ont compensé pour de moins bons résultats des secteurs des vins et des spiritueux, explique Andrew Strelzik, analyste à BMO Marchés des capitaux.

À la suite de ces résultats, la direction hausse quelque peu ses prévisions de bénéfices par action pour l’ensemble de son année financière 2024. Ceux-ci passent de 11,70 $-12,00 $US à 12,00 $-12,20 $US.

Bien que cette hausse des bénéfices n’a pas, semble-t-il, satisfait les investisseurs dans ce contexte de marché où les multiples se compressent de façon importante actuellement, l’analyste demeure quant à lui constructif.

La croissance des ventes de bières est généralisée à travers son portefeuille de marques et le 3e trimestre serait très bien engagé, selon l’analyste. Les consommateurs demeurent résilients et la société est bien positionnée pour gagner de l’espace de tablettes chez les détaillants, selon lui.

Bien qu’il ne prévoit pas que la direction apportera des changements significatifs à ses priorités quant à l’allocation de son capital, l’analyste croit qu’elle pourrait adopter une approche plus opportuniste dans ses rachats d’actions compte tenu de l’encaisse qu’elle génère et du prix relativement attrayant de son titre.

L’analyste conserve sa recommandation de «surperformance» et son cours cible sur un an de 290,00 $US.