Banque Scotia renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Au deuxième trimestre, l'institution rapporte un bénéfice de 1,34$ par action, comparativement à une attente maison à 1,29$ et un consensus à 1,25$.
Sumit Malhotra indique que les résultats reflètent d'importantes contributions dans certains segments dont la soutenabilité est incertaine: baisse importante des provisions sur prêts, bond des bénéfices d'assurance, etc.
L'analyste souligne cependant que l'élément clef de l'histoire est qu'il n'y a pas d'indication de fléchissement dans les activités de prêts personnels et commerciaux à la suite des allégations de pratiques de ventes agressives récemment rapportées par les médias.
Monsieur Malhotra souligne que le titre se négocie à 11,3 fois son anticipation 2018, alors que le secteur est plutôt à 11,2 fois. Il indique que même si les signes de stabilité sont une bonne nouvelle, il souhaite voir la TD mieux gérer la croissance de ses revenus et dépenses dans ses prêts personnels et commerciaux avant de devenir plus constructif.
Le dividende offre un rendement de 3,7%.
La cible est maintenue à 71$.
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