Que faire avec les titres de Héroux-Devtek, BCE et Cara? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Héroux-Devtek (HRX, 14,80$): bon trimestre, bon pipeline et cible haussée
Le fabricant de trains d’atterrissage a dévoilé un deuxième trimestre conforme aux attentes de Benoit Poirier de Desjardins Marché des capitaux.
Si le bénéfice de 0,11$ par action a surpassé ses prévisions de deux cents, les flux de trésorerie libres de 13,1 millions de dollars ou de 0,35$ par action ont défoncé ses estimés de 1,7M$.
Héroux-Devtek a réitéré ses perspectives pour 2018, un exercice de transition qui verra ses revenus décliner de 3% à 393M$ et sa marge d’exploitation se stabiliser à 15%.
Pour le titre, le point de bascule est en 2019 au moment où que la production des trains d’atterrissage pour les appareils 777 et 777-X de Boeing s’intensifiera.
M. Poirier apprécie le potentiel de l’acquisition de la filiale espagnole d’Airbus, CESA qui lui ouvre un univers de futurs contrats et diversifie ses revenus.
Il rappelle toutefois que ce qui importe pour le titre en Bourse est la trajectoire du bénéfice d’exploitation, qui elle repose sur l’absorption de sa capacité de fabrication excédentaire.
Or, après l’achat de CESA, les objectifs de revenus de 480 à 520M$ du plan d’affaires en 2021 lui apparaissent prudentes.
Si l’entreprise réussit à mieux utiliser ses usines comme prévu, son titre pourrait s’envoler jusqu’à 20-21$.
Dans l’intervalle, M. Poirier, augmente son cours cible d’un an de 18 à 19$, en fonction de la hausse prévue de 40% du bénéfice d’exploitation (83M$) et de 36% du bénéfice net (0,79$ par action), qu’il projette en 2019.
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