Thomson Reuters (TRI, 38,46$): promet encore de meilleures marges à partir de 2015
Drew McReynolds, de RBC Marchés des capitaux, est revenu plus confiant de la rencontre annuelle avec les analystes, que le fournisseur d’informations professionnelles puisse augmenter sa marge d’exploitation de l’actuelle 25,6% en 2013 à 31 % en 2016.
Après des résultants décevants en 2013, les investisseurs sont sceptiques, si bien que l’action se négocie à bon prix pour qui peut patienter pour le redressement, tout en recevant un dividende solide de 3,9%, en attendant, dit-il.
D’ici 2017, Thomson Reuters a identifié 400 millions de dollars américains d’économies additionnelles qu’elle peut réaliser, en rassemblant ses unités d’affaires en une seule. Les économies incluent la centralisation de certaines fonctions et infrastructures, l’impartition d’autres fonctions et la consolidation d’actifs immobiliers.
La société compte réinvestir ces économies dans de nouvelles initiatives pour faire croître ses revenus.
M. McReynolds s’attend donc à une croissance annuelle composée de 11 % du bénéfice par action d’ici 2017.
L’analyste maintient son cours-cible à 38 $ US.
