Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d’achat.
Carey MacRury indique qu’à la suite d’un financement de 172 M$, il peut maintenant reprendre le suivi du titre. Il note que l’entreprise compte désormais sur près de 450 M$ d’encaisse et 150-200 M$ de lignes de crédit disponibles. Il s’attend à ce qu’elle utilise cet argent pour financer de nouvelles acquisitions de redevances.
L’analyste souligne que la minière devrait recevoir entre 35 000 et 37 000 onces d’or de redevances en 2016, une augmentation de 19% sur l’an dernier. Il précise qu’avec le développement de la mine Éléonore les redevances devraient augmenter à 45 000 onces (+47% sur 2015) en 2018.
Monsieur MacRury dit s’attendre à ce que la société fasse un jour l’objet d’une offre publique d’achat.
La cible est ramenée de 18,50$ à 17,50$.
