H2O Innovation (HEO, 1,95$): si le thème de l’offre d’eau vous attire
Le spécialiste québécois du traitement de l’eau présentera ses résultats du 4e trimestre de son année financière 2022 le 28 septembre, et Frederic Tremblay, analyste chez Desjardins croit qu’ils montreront de solides revenus et une bonne croissance des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), grâce principalement à la demande et les prix pour ses produits et services.
L’analyste prévoit pour le trimestre des revenus de 47,6 millions de dollars (M$), une augmentation de 35,3% sur l’année précédente. Il prévoit aussi un BAIIA ajusté de 4,4M$, soit une marge bénéficiaire de 9,2%.
Aux États-Unis, le principal marché de H2O d’où elle réalise environ 70% de ses revenus, l’American Society of Civil Engineers accorde une très mauvaise cote aux infrastructures de traitement de l’eau, note l’analyste. Et c’est pourquoi, selon lui, que le gouvernement américain, dans le cadre de son Inflation Reduction Act, a annoncé qu’il allouera des budgets supplémentaires de 4G$US pour combattre les sécheresses et de 550M$US aux programmes de traitement de l’eau.
H2O est à la bonne place au bon moment, croit l’analyste. Son large éventail de systèmes et de pièces d’équipements de traitement de l’eau ayant fait leurs preuves permet de solutionner de nombreux problèmes liés à la demande pour l’eau. Ses efforts en recherche et développement (R&D) et en fusions et acquisitions (M&A) pourraient permettre d’améliorer encore plus la position avantageuse de la firme, croit également l’analyste.
Le titre se négocie actuellement à un multiple de 9 fois le BAIIA estimé pour 2023, soit son plus faible multiple des deux dernières années, alors qu’il avait oscillé entre 9 et 15 fois, note l’analyste. Il réitère sa recommandation d’achat, et son cours cible est de 3,50$, soit 14 fois le BAIIA estimé pour 2023 et de 12,5 fois celui de 2024.
