Deutsche Bank Securities réitère une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,51$ US par action, comparativement à un consensus à 0,46$ US.
John Inch indique que les résultats sont supérieurs aux attentes, mais que leur qualité est relativement faible.
L’analyste souligne que les chiffres sont notamment aidés par des charges de restructuration plus faibles que ce qui était anticipé et un taux d’imposition légèrement plus faible. Il note que les revenus des activités industrielles sont en recul de 1% alors qu’il attendait plutôt une croissance de 2%.
Monsieur Inch estime que, à la lumière des résultats, les attentes futures sont probablement trop élevées et que la capacité de l’entreprise à générer un bénéfice supérieur à 2$ US par action en 2018 est en doute. Il souligne que les investisseurs ont perçu le titre comme un placement sûr ces dernières semaines, ce qui a fait aumenter sa valeur. À son avis, il est actuellement surévalué.
La cible est à 28$ US.
