Que faire avec les titres de Facebook, GE et TransForce? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Facebook (FB, 121$ US) : baisse de recommandation
BTIG abaisse sa recommandation de «achat» à «neutre».
Richard Greenfield indique qu’au cours actuel, le titre excède maintenant sa cible de 117$ US. Il estime que le rapport risque/rendement n’est en conséquence plus attrayant.
L’analyste souligne que l’entreprise demeure l’une des seules options pour jouer la migration des dollars publicitaires des médias traditionnels au mobile. Il précise que la croissance des revenus et bénéfices demeure stupéfiante, particulièrement pour une société dont la capitalisation boursière atteint 348 G$ US.
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Monsieur Greenfield note cependant que les attentes des investisseurs ont augmenté significativement ces dernières années et croit qu’elles sont maintenant inatteignables. Il précise que la croissance attendu du bénéfice d’exploitation (BAIIA) pour 2016, 2017 et 2018 est respectivement de 13%, 13% et 18% supérieure à il y a un an.
L’anticipation 2016 de la maison est pour un bénéfice à 3,34$ US par action, celle 2017 est à 4,46$ US.
Aucune cible n’est accolée au titre.
General Electric (GE, 32,06$ US) : bon en surface, moins bon en profondeur
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,51$ US par action, comparativement à un consensus à 0,46$ US.
John Inch indique que les résultats sont supérieurs aux attentes, mais que leur qualité est relativement faible.
L’analyste souligne que les chiffres sont notamment aidés par des charges de restructuration plus faibles que ce qui était anticipé et un taux d’imposition légèrement plus faible. Il note que les revenus des activités industrielles sont en recul de 1% alors qu’il attendait plutôt une croissance de 2%.
Monsieur Inch estime que, à la lumière des résultats, les attentes futures sont probablement trop élevées et que la capacité de l’entreprise à générer un bénéfice supérieur à 2$ US par action en 2018 est en doute. Il souligne que les investisseurs ont perçu le titre comme un placement sûr ces dernières semaines, ce qui a fait aumenter sa valeur. À son avis, il est actuellement surévalué.
La cible est à 28$ US.
TransForce (TFI, 24,48$) : résultats un peu faibles, mais des signes encourageants
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société de transport par camion rapporte un bénéfice ajusté de 0,46$ par action, conforme à l’attente maison, mais inférieur à un consensus à 0,51$.
Benoît Poirier indique que la direction a aussi réduit son aperçu de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) pour 2016. Elle prévoyait initialement un BAIIA se situant dans une fourchette 450-460 M$, elle estime maintenant qu’il sera dans une fourchette 435-450 M$.
L’analyste estime que cette réduction était somme toute attendue. Il dit être ressorti de la conférence sur les résultats avec une opinion plus favorable, étant impressionné par la performance des activités courrier et l’optimisme de la direction à augmenter la marge de cette division à plus de 10% (BAII) en 2017.
Monsieur Poirier s’attend à ce que l’entreprise rachète de ses actions dans les prochains mois, ce qui devrait soutenir le titre.
L’anticipation de bénéfice 2016 est abaissée de 1,59$ à 1,56$ par action, celle 2017 passe de 1,77$ à 1,88$.
La cible est haussée de 25$ à 28$.
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