Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,29$ par action, conforme à l’attente maison.
Perry Caicco indique que prédire la rentabilité à venir de Jean Coutu continue d’être difficile, notamment en raison de la réforme du gouvernement du Québec sur les honoraires aux pharmaciens.
L’analyste s’attend à ce que le plafond des rabais qui peuvent être accordés aux pharmaciens par les manufacturiers de génériques (15%) soit relevé, et que la filiale Pro-Doc de Jean Coutu en souffre. Il croit que sa marge brute pourrait passer de 50% à 35%, ce qui viendrait retrancher l’équivalent de 0,12$ par action au bénéfice annuel.
Il ajoute que la société déménage aussi son siège social et son centre de distribution, ce qui pourrait temporairement ajouter aux coûts.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 1,11$ à 1,10$ par action, celle 2017 passe de 1,09$ à 1$.
La cible 12-18 mois est maintenue à 20$.
