Banque Scotia fait passer sa recommandation de «performance de secteur» à «surperformance de secteur».
Jeff Fan note que depuis l’annonce de l’acquisition de Wind Mobile, le titre de la société a reculé de 12%. Il y voit une occasion.
L’analyste croit que le marché est préoccupé par le fait que Shaw pourrait devoir procéder à une émission d’actions pour financer l’acquisition, ce qui viendrait diluer son bénéfice. Il pense plutôt que pour conserver sa cote de crédit, la direction procédera à des désinvestissements.
Monsieur Fan estime en outre que l’acquisition transformera Shaw, à la fois stratégiquement et financièrement. Il voit notamment la transaction multiplier par deux, trois fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) et doubler les flux de trésorerie. La croissance du dividende (1,19$ par action, 5%) pourrait à son avis reprendre en 2018-19.
La cible est haussée de 28$ à 29$.
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