(Photo: Bloomberg)
Que faire avec les titres de Couche-Tard, TSO3 et Uni-Sélect? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Couche-Tard (ATD.B, 57,04$) : approbation partielle au Danemark
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
La Commission européenne n’autorise que partiellement l’acquisition des 315 dépanneurs de Shell au Danemark. La société ne pourra acheter que 131 dépanneurs.
Michael Van Aelst estime que les dépanneurs et stations essence conservés représentent 70% du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). Il s’attend à ce qu’après synergies, ils ajoutent 0,07$ par action.
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L’analyste n’est pas surpris des restrictions de la Commision européenne. Il indique que, sans elles, les parts de marché dans l’essence de Couche-Tard au Danemark auraient atteint 48%. Elles seront maintenant de 38%, comparativement à 28% avant l’acquisition.
Monsieur Aelst note que le titre de Couche-Tard a reculé ces derniers temps, en raison de bénéfices un peu plus faibles que prévu au troisième trimestre et de potentiels changements à venir au programme de bons alimentaires aux États-Unis. Il estime qu’il s’agit d’une intéressante occasion d’entrée.
La cible est à 79$.
