Que faire avec les titres de Couche-Tard, TSO3 et Uni-Sélect? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Couche-Tard (ATD.B, 57,04$) : approbation partielle au Danemark
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
La Commission européenne n’autorise que partiellement l’acquisition des 315 dépanneurs de Shell au Danemark. La société ne pourra acheter que 131 dépanneurs.
Michael Van Aelst estime que les dépanneurs et stations essence conservés représentent 70% du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). Il s’attend à ce qu’après synergies, ils ajoutent 0,07$ par action.
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L’analyste n’est pas surpris des restrictions de la Commision européenne. Il indique que, sans elles, les parts de marché dans l’essence de Couche-Tard au Danemark auraient atteint 48%. Elles seront maintenant de 38%, comparativement à 28% avant l’acquisition.
Monsieur Aelst note que le titre de Couche-Tard a reculé ces derniers temps, en raison de bénéfices un peu plus faibles que prévu au troisième trimestre et de potentiels changements à venir au programme de bons alimentaires aux États-Unis. Il estime qu’il s’agit d’une intéressante occasion d’entrée.
La cible est à 79$.
TSO3 (TOS, 2,07$) : le meilleur semble à venir
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte des revenus de 0,2 M$, comparativement à une attente maison à 1 M$.
Neil Maruoka ne se dit nullement inquiet. Il croyait que quelques ventes de stérilisateurs VP4 auraient lieu au cours du trimestre, mais pour assurer une bonne mise en production, la société a plutôt décidé de reporter les livraisons à 2016.
L’analyste indique que pour 2016, l’entreprise semble en voie d’excéder ses anticipations. Les revenus pour les deux premiers mois de l’année dépassent déjà les 1,6 M$ de revenus obtenus au total pour l’année 2015.
Il hausse de 50 à 85 le nombre d’unités qui devraient être vendues en 2016.
L’anticipation 2016 passe d’une perte de 0,09$ par action à une perte de 0,05$. L’anticipation 2017 est pour un bénéfice de 0,02$, celle 2018 pour un bénéfice de 0,11$.
La cible est haussée de 3,25$ à 3,50$.
Uni-Sélect (UNS, 54,40$) : le titre est-il une aubaine?
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Le titre est en baisse de 20% depuis le début de l’année alors que les fournisseurs de pièces d’auto américains sont en hausse de 7%.
Leon Aghazarian indique qu’une récente mise à jour avec le patron d’Uni-Sélect, Henry Buckley, et le chef de la direction financière, Éric Bussières, vient renforcer sa conviction que l’entreprise atteindra la haute fourchette de son aperçu de bénéfice et que le récent recul est une belle occasion d’achat.
L’analyste estime que les perspectives de croissance de la société sont solides, avec une croissance organique qui devrait se situer dans la basse ou moyenne fourchette à un chiffre, suppléée par plusieurs acquisitions.
Il note que la position financière de l’entreprise est forte. Dans un scénario de ciel bleu, il croit que les acquisitions pourraient ajouter entre 40 et 50 M$ au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). Celui-ci a atteint 96,6 M$ en 2015.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 2,56$ par action, celle 2017 est à 2,89$.
La cible est à 73$.
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